Banques

26
octobre

Les causes communes des crises financières (1/2) (Note)

Résumé : ·         Le syndrome « cette fois c’est différent » constitue un marqueur systématique de la phase ascendante du cycle économique et financier précédant le retournement. La dernière crise financière n’a pas échappé à cette règle, masquée par la « Grande Modération » ; ·       &n [...]

11
octobre

La situation du secteur bancaire chinois est-elle inquiétante ? (Note)

  Résumé : ·         L’omniprésence de l’Etat dans le système bancaire chinois engendre une allocation non optimale du capital en favorisant le financement des entreprises d’Etat au détriment des entreprises privées ; ·         Le niveau croissant de l'endettement et le ralentissement grad [...]

07
septembre

Politique macroprudentielle : des réformes en perspective (Note)

  Résumé Les réformes attendues portent sur les instruments, le design institutionnel, et sur le champ d'application du dispositif macroprudentiel ; Concernant les instruments, les avis reçus par la Commission Européenne sont favorables à la simplification des procédures d'activation, à la révision de la calibration des coussins de fonds propres pour les établissemen [...]

14
août

10 ans après la crise : interview d'Arthur Jurus sur France Culture le 14 août 2017

Arthur Jurus, économiste stratégiste à Mirabaud Asset Management à Genève et à BSI Economics, a été interviewé dans l'émission "Itinéraire Bis" de la matinale de France Culture sur les leçons qui ont été tirées de la crise des subprimes par les Etats et le secteur bancaire et financier. Il indique notamment que la crise de 2007 a mis en valeur l'opacité et la non prise en compte de produits [...]

12
septembre

Comment les taux d'intérêt négatifs affectent les profits des banques ?

C’est un commentaire qui revient régulièrement ces derniers temps : "les taux d'intérêt négatifs mineraient la profitabilité des banques". Cette affirmation est-elle vraie et si oui quels mécanismes sont à l'oeuvre ? Dans cet éclairage nous revoyons point par point les canaux par lesquels les taux négatifs affectent les profits des banques, tant positivement que négativement.   [...]

09
juillet

Union des Marchés de Capitaux: profitable mais pas sans risque

Résumé : - Le financement de la croissance en Europe reste difficile aujourd’hui. - Portée par la Commission, l’Union des Marchés de Capitaux cherche à développer les marchés financiers pour diversifier les sources de financement. - Peu de gardes fous et de réglementation sont pour le moment prévus pour stabiliser des marchés somme toute volatils. Proposée par Jean-Cla [...]

08
juillet

L'hyper croissance du crowdfunding

 Le crowdfunding, la naissance d’une nouvelle industrie dans le paysage de l’intermédiation financière mondiale - Partie 3 -   Résumé : - Le crowdfunding est une industrie en plein essor qui représente plus de 5 Milliards de dollars levés en 2013 dans le monde, dont près des 2/3 aux États-Unis, et atteindrait 10 Milliards à fin 2014. - En France, ce marché est en [...]

03
juillet

Les différentes formes de Crowdfunding

Le crowdfunding, la naissance d’une nouvelle industrie dans le paysage de l’intermédiation financière mondiale - Partie 2 -   Résumé : - Le crowdfunding est une industrie en plein essor qui représente plus de 5 Milliards de dollars levés en 2013 dans le monde, dont près des 2/3 aux États-Unis, et atteindrait 10 Milliards à fin 2014. - En France, ce marché est en forte [...]

30
juin

Contexte de l'émergence du Crowdfunding

Le crowdfunding, la naissance d’une nouvelle industrie dans le paysage de l’intermédiation financière mondiale – Partie 1   Résumé : - Le crowdfunding est une industrie en plein essor qui représente plus de 5 Milliards de dollars levés en 2013 dans le monde, dont près des 2/3 aux États-Unis, et atteindrait 10 Milliards à fin 2014. - En France, ce marché est en forte cr [...]

13
mars

Shadow banking chinois: la menace de l'ombre?

Résumé: -Le shadow banking désigne l'ensemble des activités de financement situées en dehors du secteur bancaire traditionnel. En Chine, il est devenu en quelques années une source majeure du financement de l'économie. -Son développement récent en Chine s'explique par une conjonction de facteurs: épargne abondante, intensité de l'investissement, rémunération attractive, garantie diffuse [...]

18
novembre

Sanctions contre les banques d'Etat russes: vers une crise de liquidité?

Résumé: -Les banques d'Etat russes n'ont quasiment plus accès aux marchés de capitaux de l'Union Européenne et des Etats-Unis depuis le durcisssement des sanctions occidentales (31 juillet et 12 septembre respectivement) contre la Russie dans le cadre de la crise russo-ukrainienne. -Il en résulte une sortie de capitaux avec pour effet la mise sous pression du rouble et des réserves de c [...]

03
novembre

?? Pourquoi les banques déposent-elles leurs liquidités à la facilité de dépôt de la BCE ?

La réponse à cette question est très simple dès lors qu'on ignore les confusions souvent véhiculées sur le net. Pour comprendre pourquoi une banque dépose ses liquidités à la facilité de dépôt de la BCE, il faut s'intéresser directement à la gestion des liquidité pour une banque en zone euro. Vous avez certainement un compte dans une banque. Les banques, elles, ont un compte auprès de la banque [...]

17
octobre

Bitcoin : l'émergence d'une crypto-monnaie alternative et décentralisée

Résumé : - Le bitcoin semble avoir les caractéristiques de ce qu’on appelle une monnaie toutefois ces caractéristiques intrinsèques ne permettent pas de le classer comme une monnaie conventionnelle. - Le bitcoin évolue selon un algorithme mathématique, est capable de se développer de façon autonome et sa quantité est plafonnée à 21 millions d'unités à terme (2040). - Même si le [...]

11
juillet

Banques: les fonds propres sont-ils chers?

 Résumé: -Le coût des fonds propres correspond à la rentabilité exigée par les actionnaires sur leur investissement en fonds propres. Celle-ci est supérieure à celle demandée  par les créanciers  car les actionnaires prennent un risque financier plus important. -Le théorème de Modigliani-Miller (1958) énonce pourtant que sous certaines hypothèses, le coût (moyen pondéré) [...]